《资汇》Vol.270 - 定期定額投資‧涨跌都能开心

摘自《资汇》Vol.270 2014-04-14

《资汇》中的作者提到了几个重点：

1. 定期定额是一段长期的累积过程，关键在单位数多寡，当市场不好，基金净值下滑，同样的扣款金额可以买到的单位数变多，这便是值得开心的事，不是吗？因为未来当市场翻上来时，由于平均成本低，报酬就会相对拉高许多。
2. 很多人一见到报酬率转负，还是会忐忑不安，然后做出一个错误的决定：停扣。万一前面已经扣款多次，那更糟糕，因为在上涨过程中，买进的成本都较高，市场反转下来时，见跌又马上停止扣款，由于没有给予摊平成本的机会，之后市场若继续往下，可以想见，这个投资包袱将变的沉重。
3. 每个人都希望等到市场止跌或跌完了再进场捡便宜，单笔投资确实该选在这个时间点，但是这时候才开始做定时定额，似乎不见得是聪明的选择，尽管开始扣款后报酬率都漂亮呈现，但是算一算买进成本，绝对是一步步垫高，这样一来，报酬率也将一步步被稀释了。

总的来说，定期定额在市场好的时侯发挥不到它的效应，因为单位平均成本会越来越高，但是绝对可以培养一个人的储蓄习惯，慢慢累积单位。

而当市场不好时，定期定额就可以发挥它的效应了。虽然回酬有可能变负数，但是累积的单位会越来越多，单位平均成本就会越来越低，等到市场好时就可以看见它的威力了。

其实不管市场好坏，都可以开始定期定额每月投资。过后遇到市场好时就继续定期定额，把多余的储蓄存起来；而当市场不好时按兵不动，让定期定额累积多一点单位，等到市场开始复述时就可以把一部分储蓄拿出来单笔投资，那么你的单位平均成本将会拉到更低。